IBKR VS SAXO

Interactive Brokers vs. Saxo Bank: Det Danske Perspektiv

For mange danske investorer starter rejsen hos Saxo Bank eller Nordnet. Det er trygt, det er på dansk, og skatten kører helt automatisk. Men når man begynder at handle aktivt – særligt med amerikanske optioner, futures eller på margin – støder man hurtigt mod loftet i det danske system.

Her kommer Interactive Brokers (IBKR) ind i billedet. Men er græsset reelt grønnere på den anden side af Atlanten? Lad os se på fordele og ulemper med danske briller.

Prisstruktur: Det handler om mere end bare kurtage

Saxo Bank har i 2024 sænket deres priser markant, hvilket har gjort dem konkurrencedygtige for almindelige aktiekøb. Men for den aktive trader er der to områder, hvor IBKR stadig vinder stort:

1. Valutaveksling (FX): Dette er ofte den skjulte dræber i et depot. Saxo tager typisk 0,25 % i spread ved veksling. Handler du for 100.000 kr., koster det 250 kr. hver vej. Hos IBKR kan du veksle til noget, der minder om spot-prisen med et minimalt gebyr (ofte blot $2). For en trader, der ofte flytter kapital mellem DKK, EUR og USD, er dette en massiv besparelse.

2. Tiered vs. Fixed Pricing: IBKR tilbyder en "Tiered" prisstruktur, hvor kurtagen falder, jo mere du handler. For små handler med amerikanske aktier kan du ofte slippe med under $0.40 pr. handel.

Produktudvalget: Adgang til de voksnes rækker

Hvis du vil handle amerikanske optioner (CBOE, OCC), er Saxo Banks udvalg begrænset og ofte dyrt. IBKR er bygget til options-tradere. Du får adgang til samtlige strikes, udløbsdatoer og komplekse strategier (spreads, iron condors osv.) med en eksekvering, der er lynhurtig.

Derudover giver IBKR adgang til markeder, som de fleste danske banker slet ikke kender til – fra asiatiske børser til mere eksotiske futures-kontrakter.

Unikke fordele hos IBKR

IBKR tilbyder funktioner, som vi sjældent ser herhjemme:

• Rente på kontanter: Har du et større beløb stående i USD (typisk over $10.000), betaler IBKR en rente, der følger markedsrenten (Fed Funds Rate) tæt. I skrivende stund er det væsentligt mere, end du kan få på en almindelig dansk handelskonto.

• Stock Yield Enhancement Program (SYEP): IBKR giver dig mulighed for at udlåne dine aktier til short-sælgere. Du deler indtægten 50/50 med mægleren, mens du stadig beholder kursrisikoen og retten til at sælge. Det er "gratis" penge for den langsigtede investor.

De danske "men'er": Skat og ASK

Det er ikke alt sammen en dans på roser. Der er to store barrierer for danskere:

1. Ingen Aktiesparekonto (ASK): Du kan ikke have en ASK hos IBKR. Det betyder, at du går glip af den lave skattesats på 17 %. IBKR er derfor primært til dine frie midler eller selskabskapital (VSO er kompliceret hos udenlandske mæglere).

2. Manuel skatteindberetning: Dette er det største minus. IBKR indberetter intet til Skattestyrelsen. Du skal selv trække dine rapporter ved årets udgang og indtaste gevinster, tab og udbytter i din årsopgørelse. For den aktive trader kræver dette disciplin og ofte hjælp fra tredjepartsværktøjer eller et regneark.

Hvem bør skifte?

Bliv hos Saxo Bank, hvis:

• Du primært handler danske aktier og brede ETF'er.

• Du vil have en Aktiesparekonto.

• Du hader administrativt arbejde med SKAT.

Skift til Interactive Brokers, hvis:

• Du handler amerikanske optioner eller futures.

• Du bruger margin og ønsker den laveste rente på markedet.

• Du har en portefølje over 500.000 kr., hvor FX-omkostninger bliver en betydelig post.

• Du vil have professionelle værktøjer som Trader Workstation (TWS).

I næste artikel ser vi nærmere på selve platformene, og hvordan du vælger mellem den tunge TWS, den moderne Desktop-app og mobil-løsningen.