Strategi 2: The Covered Call (Lejeindtægt på dine aktier)

Strategi 2: The Covered Call (Lejeindtægt på dine aktier)

I forrige artikel lærte du at købe optioner for at spekulere i en retning. Det var sjovt, men risikabelt. Nu vender vi bordet. I stedet for at betale præmie, skal vi modtage præmie.

Velkommen til The Covered Call.

Dette betragtes som en af de sikreste og mest konservative optionsstrategier, der findes. Mange pensionskasser bruger den. Konceptet er simpelt: Du ejer allerede aktierne. Hvorfor ikke leje dem ud, mens du venter på, at de stiger?

Konceptet: At være udlejer

Når du sælger (udsteder) en Call option, giver du en anden person retten til at købe dine aktier til en bestemt pris. Til gengæld betaler de dig penge her og nu.

For at gøre dette risikofrit, skal du eje de aktier, du sælger retten til. Da 1 optionskontrakt dækker 100 aktier, er reglen: Du skal eje 100 aktier for hver 1 Call option, du sælger.

Hvis du gør det, er din position "Covered" (dækket). Hvis aktien stiger voldsomt, og du bliver tvunget til at sælge, så har du aktierne på lageret.

Eksempel: Novo Nordisk

Lad os gøre det helt konkret.

• Du ejer: 100 stk. Novo Nordisk aktier.

• Nuværende kurs: $80.

• Din situation: Du er glad for aktien, men du tror ikke, den skal til månen lige nu. Måske tror du, den vil ligge og skvulpe omkring kurs 80-85 den næste måned.

Du beslutter dig for at sælge en Covered Call.

Handlen:

• Du Sælger: 1 stk. Novo Call Option.

• Strike: 85 (Du lover at sælge dine aktier, hvis de rammer 85).

• Udløb: 30 dage.

• Præmie (Pris): $1.5.

Da kontrakten er på 100 aktier, modtager du $150. kontant ind på din konto med det samme. De penge er dine, uanset hvad der sker.

De 3 Scenarier ved udløb

Hvad sker der om 30 dage?

Scenarie 1: Aktien står stille eller falder lidt (Kurs 80)

Optionen udløber værdiløs (OTM). Ingen vil købe dine aktier til 85, når de koster 80 på markedet.

• Resultat: Du beholder dine 100 aktier. Du beholder de $150. i præmie.

• Effekt: Du har reelt sænket din købspris eller skabt et "kunstigt udbytte". Du kan nu gentage processen næste måned.

Scenarie 2: Aktien stiger lidt (Kurs 84,9)

Dette er drømmescenariet. Aktien er steget, men den er stadig under din Strike på 85.

• Resultat: Du beholder dine aktier (som nu er mere værd). Du beholder præmien på $150.

• Effekt: Du har fået både kursgevinst og "husleje".

Scenarie 3: Aktien stiger voldsomt (Kurs 90)

Her kommer "bagsiden" af medaljen. Optionens køber udnytter sin ret. Du skal sælge dine aktier til Strike 85, selvom de er 90 værd.

• Resultat: Du sælger dine aktier til 85. Du beholder præmien på $15.

• Din salgspris i alt: 85 (Strike) + 1,5 (Præmie) = $86,5.

• Effekt: Du har tjent penge (fra 80 til 86,5), men du går glip af gevinsten fra 86,5 op til 90.

Fordele og Ulemper

Fordele

1. Ekstra Indkomst: I et marked, der bevæger sig sidelæns, tjener du penge, mens andre aktionærer keder sig. Du kan ofte generere 1-2% i ekstra afkast om måneden på dine aktier.

2. Buffer mod fald: De $150. du fik i præmie, fungerer som en stødpude. Hvis Novo falder fra 80 til 78,5, har du reelt ikke tabt penge, fordi præmien dækker tabet.

Ulemper

1. Begrænset Gevinst (Capped Upside): Dette er prisen, du betaler. Hvis Novo kommer med en mirakel-nyhed og stiger til kurs 120 i morgen, får du ikke del i festen. Du bliver tvunget ud til din aftalte pris (85).

Hvem er denne strategi til?

The Covered Call er perfekt til den langsigtede investor, der vil optimere sit afkast. Det er til dig, der siger: "Jeg vil gerne sælge mine aktier, hvis de stiger 10% – men jeg vil betales for at vente på, at det sker."

I næste artikel ser vi på tvillinge-strategien til denne. Hvad nu hvis du ikke ejer aktierne endnu, men gerne vil købe dem med rabat? Så skal du bruge Strategi 3: Cash Secured Put.